El precio del Bitcoin alcanzó el martes un máximo semanal de 72.698 dólares tras los informes sobre un acuerdo de tregua de dos semanas entre Estados Unidos e Irán.

Pero la mayor moneda digital del mundo ha retrocedido desde entonces, y la recuperación podría verse comprometida con la aparición de nuevas presiones macroeconómicas.

El martes, el Bitcoin subió un 6% en menos de cuatro horas, en consonancia con la recuperación de los mercados bursátiles mundiales después de que las dos partes en conflicto alcanzaran un acuerdo de tregua de dos semanas.

La creciente correlación entre Bitcoin y los futuros del S&P 500 demostró que el auge de la moneda digital se debió en gran medida a la perspectiva de la reapertura del estrecho de Ormuz, lo que calmó los temores de una conmoción generalizada en las cadenas de suministro mundiales.

Pero el alza se detuvo en el nivel de resistencia de 72.000 dólares, lo que provocó una importante liquidación de contratos de futuros de Bitcoin, donde se liquidaron posiciones largas por valor de más de 150 millones de dólares.

Las violaciones de la tregua podrían desencadenar una ola de pánico.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que el programa nuclear iraní será desactivado a cambio de la reducción de aranceles y sanciones.

Pero la postura de los bajistas respecto al Bitcoin se reforzó después de que el vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, describiera la tregua como una "tregua frágil".

Posteriormente, surgieron informes que denunciaban la reiterada violación de los términos del acuerdo en la región del Levante, después de que Israel lanzara una operación militar denominada Operación Oscuridad Eterna, dirigida contra la infraestructura subterránea perteneciente a Hezbolá en el Líbano.

Israel afirma que la tregua con Irán no incluye sus operaciones contra Hezbolá, haciendo hincapié en su independencia estratégica, mientras que Pakistán, que medió en el acuerdo temporal, dice que el acuerdo estaba condicionado a una reducción más amplia de las tensiones en la región.

El 8 de abril, el presidente del Parlamento iraní afirmó que la administración estadounidense había violado el espíritu de la hoja de ruta del acuerdo. Irán también amenazó con reanudar sus ataques si no cesaban de inmediato los ataques contra sus aliados.

Si bien una desescalada sostenida podría conducir a precios del petróleo más bajos y a una reducción de las presiones inflacionarias mundiales, cualquier nueva escalada podría ser más perjudicial desde el punto de vista financiero, especialmente dado que la estructura técnica de Bitcoin sigue siendo frágil.

Bitcoin tuvo dificultades para superar el nivel de los 70.000 dólares durante la semana pasada, y si vuelve a perder este nivel, podría volver a probar el nivel de soporte psicológico de 64.000 dólares.

Las actas de la Reserva Federal aumentan la ambigüedad con respecto a las tasas de interés.

La Reserva Federal publicó el miércoles las actas de su reciente reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés), celebrada los días 17 y 18 de marzo, que concluyó con una votación de 11 a 1 a favor de mantener los tipos de interés entre el 3,5% y el 3,75%.

Aunque el discurso oficial apunta a la posibilidad de recortar los tipos de interés este año, las actas revelaron un consenso para actuar solo si la inflación no se descontrola debido al aumento de los costes energéticos.

Normalmente, la bajada de los tipos de interés se considera un factor positivo para las monedas digitales, pero cualquier señal de incertidumbre o la posibilidad de posponer la bajada puede afectar negativamente a mercados sensibles como el de las criptomonedas.

Si bien algunos funcionarios se mostraron optimistas ante la posibilidad de recortar las tasas de interés próximamente, otros advirtieron que podría ser necesario hacer lo contrario para frenar el persistente aumento de los precios.

Esta ambigüedad podría suponer un obstáculo adicional para Bitcoin durante un período caracterizado por la volatilidad.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados estiman una probabilidad del 75,6% de que los tipos de interés se mantengan dentro del rango actual, entre el 3,5% y el 3,75%.

Según la última actualización, el precio de Bitcoin cotizaba ligeramente por encima de los 70.900 dólares tras haber caído un 1,2% en las últimas veinticuatro horas.

Los precios del petróleo subieron más de un 3% el jueves ante las crecientes dudas sobre la solidez de la frágil tregua de dos semanas en Oriente Medio, lo que ha suscitado temores de que continúen las restricciones al flujo de energía a través del vital estrecho de Ormuz, a la luz de la reticencia de las compañías navieras a reanudar el tránsito.

Los futuros del crudo Brent subieron 3,41 dólares, un 3,6%, hasta alcanzar los 98,16 dólares por barril a las 12:44 GMT, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense subió 4,74 dólares, un 5%, hasta alcanzar los 99,15 dólares por barril.

Ambos índices de referencia habían caído por debajo del nivel de 100 dólares por barril en la sesión anterior, ya que el WTI registró su mayor descenso diario desde abril de 2020, tras el optimismo del mercado de que la tregua conduciría a la reapertura del estrecho.

La escalada militar amenaza el acuerdo.

Sin embargo, Israel bombardeó objetivos adicionales en el Líbano el jueves, lo que puso la tregua en mayor peligro, después de que los mayores ataques que la guerra ha visto contra su vecino provocaran la muerte de más de 250 personas y amenazaran con descarrilar la tregua anunciada por el presidente estadounidense Donald Trump desde su inicio.

Los analistas señalaron que los participantes del mercado no estaban preparados para eliminar por completo la prima de riesgo geopolítico de los precios, y añadieron que aún no hay claridad sobre lo que las conversaciones entre Estados Unidos e Irán podrían significar para los flujos de petróleo.

Ole Hvalbye, analista de SEB Research, afirmó: "Es posible que se celebren negociaciones de paz en cualquier punto entre las zonas de conflicto, pero mientras el estrecho no bombee más petróleo crudo o gas natural licuado, los precios de la energía no bajarán".

Añadió que "el descenso que vimos ayer fue en gran medida exagerado".

El estrecho conecta los suministros de petróleo de los países productores del Golfo, como Irak, Arabia Saudita, Kuwait y Qatar, con los mercados mundiales, y alrededor del 20% de los suministros mundiales de petróleo y gas normalmente pasan por él.

Los riesgos no desaparecerán rápidamente

Los datos de seguimiento de buques mostraron que un buque tanque de productos petrolíferos y cinco buques de carga seca atravesaron el estrecho de Ormuz durante las últimas veinticuatro horas, a pesar del acuerdo de tregua de dos semanas entre Irán y Estados Unidos.

Sin embargo, el tráfico a través de este corredor vital permanece prácticamente paralizado, con movimientos limitados desde el estallido de la guerra estadounidense-israelí contra Irán el 28 de febrero, ya que el número de barcos que pasan diariamente no supera los pocos buques, según datos de Kpler, Lloyd's List Intelligence y Signal Ocean.

Susannah Streeter, directora de finanzas y mercados de Wealth Club, afirmó: "Aunque se reanuden los envíos, los riesgos no desaparecerán de la noche a la mañana".

Añadió que los buques cisterna podrían verse obligados a navegar en aguas minadas en medio de una intensa presencia militar, lo que mantendrá elevadas las primas de los seguros y los costes de transporte marítimo.

Las compañías navieras habían declarado el miércoles que necesitaban claridad sobre los términos de la tregua antes de reanudar el paso por el estrecho de Ormuz.

Los medios de comunicación iraníes mencionaron que Irán publicó mapas para barcos que muestran rutas seguras para el paso y para evitar las minas.

Amenazas continuas a las instalaciones energéticas

Las instalaciones petroleras de la región siguen amenazadas, ya que Irán bombardeó emplazamientos en países vecinos tras el anuncio de la tregua, incluido un oleoducto en Arabia Saudí que se utilizaba para sortear el estrecho cerrado, según una fuente del sector petrolero.

Kuwait, Bahréin y los Emiratos Árabes Unidos también informaron de la ocurrencia de ataques con misiles y drones iraníes.

Ajuste de las previsiones de precios del petróleo

Mientras tanto, Goldman Sachs rebajó sus previsiones sobre los precios del petróleo en el segundo trimestre de 2026 tras la tregua, esperando que el precio medio del crudo Brent alcance los 90 dólares por barril y el del WTI los 87 dólares por barril.

El banco había previsto previamente que los precios medios alcanzarían los 99 dólares para el Brent y los 91 dólares para el WTI.

El jueves reinó una calma cautelosa en los mercados de divisas, mientras los operadores seguían de cerca la solidez del alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, apenas un día después de que su anuncio provocara una caída generalizada del dólar.

Las persistentes tensiones mantienen a los mercados en vilo.

La tregua parecía frágil, ya que Israel continuaba su guerra paralela contra la milicia Hezbolá, aliada de Irán, en el Líbano. Mientras tanto, Teherán acusó tanto a Israel como a Estados Unidos de violar el acuerdo, afirmando que avanzar con las conversaciones de paz sería "irrazonable".

- El estrecho de Ormuz permaneció cerrado a los buques no autorizados.

Las compañías navieras informaron que están a la espera de mayor claridad antes de reanudar el tránsito, lo que provocó un aumento en los precios del petróleo.

El presidente Donald Trump declaró que todos los buques, aeronaves y fuerzas militares estadounidenses permanecerán en sus posiciones dentro y alrededor de Irán hasta que Teherán cumpla plenamente con el acuerdo.

Esta ambigüedad mantuvo a los mercados de divisas en un estado de tensión y expectación.

Principales movimientos de divisas

- El euro se estabilizó en 1,1661 dólares. Había subido un 0,6% el miércoles antes de retroceder más tarde durante la sesión, tras haber alcanzado un máximo de un mes de 1,1721 dólares al inicio de la jornada.

- La libra esterlina experimentó una tendencia similar, estabilizándose en 1,3393 dólares tras una subida del 0,77% el miércoles, retrocediendo desde su máximo de la sesión de 1,348 dólares.

- El yen japonés se debilitó ligeramente, mientras que el dólar subió un 0,2% hasta los 158,9 yenes, tras haber caído brevemente por debajo del nivel de los 158 yenes el miércoles.

Derek Halpenny, jefe de investigación de mercados globales para EMEA en MUFG Bank, señaló que mientras el estrecho de Ormuz permanezca cerrado, el acuerdo de alto el fuego seguirá siendo frágil. Añadió que, si bien el dólar se recuperó parcialmente, la volatilidad del mercado sigue siendo limitada. Explicó además que las conversaciones programadas en Pakistán contribuyeron a evitar una reversión total de la tendencia del mercado del miércoles.

Datos económicos en el contexto

Si bien se publicaron algunos datos económicos mundiales, estos quedaron en segundo plano frente a las noticias relacionadas con la guerra.

- Una encuesta gubernamental mostró que la confianza del consumidor en Japón disminuyó en marzo por primera vez en tres meses.

Esto aviva la preocupación por el impacto de la guerra en Oriente Medio en la economía, lo que podría complicar la decisión del Banco de Japón sobre las subidas de los tipos de interés.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró ante el Parlamento que los tipos de interés reales siguen siendo claramente negativos, lo que mantiene unas condiciones financieras favorables en el país.

Se espera que Estados Unidos publique el jueves los datos de gasto personal y el índice de gastos de consumo personal (PCE) correspondientes a febrero. Sin embargo, dado que estos datos abarcan el período anterior a la guerra, es poco probable que tengan un impacto significativo en los mercados.

Estabilidad relativa en otras monedas

- El franco suizo se mantuvo estable en 0,7913 francos por dólar y 0,9228 por euro.

- El dólar australiano bajó un 0,3% hasta alcanzar los 0,7024 dólares.

El jueves, el precio del oro cayó en las operaciones europeas por primera vez en tres días, retrocediendo desde su máximo de tres semanas debido a la toma de ganancias y al repunte del dólar estadounidense. Este retroceso se produce en un contexto de creciente inquietud entre los inversores sobre la durabilidad del frágil alto el fuego de dos semanas entre Estados Unidos e Irán.

Ante el repunte de los precios mundiales del petróleo, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga o incluso aumente los tipos de interés este año ha cobrado fuerza. Los inversores están ahora pendientes de los próximos datos económicos cruciales de Estados Unidos para reevaluar la futura política monetaria.

Resumen de precios

* Precios del oro hoy: el precio del oro cayó un 0,45% hasta los 4.698,88 dólares, desde un nivel de apertura de 4.719,27 dólares, mientras que registró un máximo de 4.698,88 dólares.

* Al cierre del miércoles, el oro había subido un 0,35%, registrando su segunda ganancia diaria consecutiva y alcanzando un máximo de tres semanas de 4.857,56 dólares por onza, respaldado por el descenso del dólar tras el anuncio de la tregua de dos semanas.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió aproximadamente un 0,2% el jueves, iniciando su recuperación tras alcanzar un mínimo de cuatro semanas de 98,53 puntos. Este repunte en una cesta de divisas globales ejerce presión a la baja sobre el oro, ya que un dólar más fuerte encarece el metal precioso para quienes poseen otras monedas.

Los mercados sopesan con cautela la solidez del alto el fuego que comenzó el miércoles. Las tensiones se han mantenido elevadas tras los violentos ataques militares israelíes en el Líbano, que causaron 254 muertos y provocaron una enérgica condena por parte de Teherán, ensombreciendo el proceso diplomático.

Sho Suzuki, analista de mercado de Matsui Securities, señaló: "Puede que hayan empezado a surgir dudas sobre la sostenibilidad del alto el fuego, o incluso sobre la posibilidad fundamental de alcanzar un acuerdo final".

Actualizaciones sobre la guerra de Irán

El vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, describió el alto el fuego como una "tregua frágil" y señaló que Trump está "deseoso de lograr avances".

* El presidente del Parlamento iraní afirmó que Estados Unidos ya ha violado el acuerdo de alto el fuego.

* La tregua no ha logrado detener los combates entre Israel y Hezbolá; Washington sostiene que el Líbano queda fuera del alcance del acuerdo, mientras que Teherán insiste en que es una disposición fundamental.

Irán afirmó que las conversaciones de paz serían "ilógicas" tras los ataques en el Líbano, pero ambas partes siguen preparándose para las conversaciones en Pakistán.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más de un 1% el jueves, recuperándose de mínimos de varias semanas. Los renovados temores de que el estrecho de Ormuz pueda volver a cerrarse a los petroleros han reavivado la preocupación por la estabilidad del suministro mundial.

tipos de interés de EE. UU.

* Según la herramienta CME FedWatch: la probabilidad de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en abril es del 98%, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos se sitúa en el 2%.

Si bien la pausa en los conflictos activos llevó a algunos operadores a prever recortes de tarifas para finales de este año, esta perspectiva se ve desafiada por el repunte de los precios de la energía y la inestabilidad geopolítica.

Los inversores esperan datos cruciales de Estados Unidos sobre el crecimiento económico y la inflación general, cuya publicación está prevista para el jueves y el viernes, para ajustar estas expectativas.

Expectativas sobre el rendimiento del oro

Edward Meir, analista de Marex, afirmó: «El alto el fuego ayuda a calmar los mercados y aliviar las presiones, lo que podría allanar el camino para recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, algo positivo para el oro». Sin embargo, advirtió que la situación sigue siendo «extremadamente frágil» y que la actual recuperación del mercado podría ser efímera si fracasan las negociaciones.

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, cayeron en 1,43 toneladas métricas el miércoles, lo que sitúa el total en 1.052,99 toneladas métricas y supone un retroceso respecto a su nivel más alto desde el 20 de febrero.